考虑金融资产之间的动态相关关系,文章首先采用GARCH-SGT模型拟合边缘分布,然后结合DCC模型与Extended Skew t Copula模型,构建合适的DCC-EST Copula模型,并选取中证内地主题指数日数据分析行业间动态相依结构特征,最后进行风险测度。研究发现:中证内地主题指数具有呈现非对称性、厚尾性和时变波动特征,且GARCH-SGT模型能够很好地刻画。在描述非对称相依性、厚尾相依性和时变相依性方面,DCC-EST Copula模型具有很好的拟合效果。在独立性检验中,DCC-EST Copula模型也能够较好地进行CoVaR和CoES测度。

（胡根华.数理统计与管理）